RBIની ફોરેક્સ સ્વેપ સુવિધા અને તરલતા વ્યવસ્થાપન કામગીરી
#GS-3 #અર્થતંત્ર #બેંકિંગ #નાણાકીય નીતિ #વિદેશી હૂંડિયામણ #રિઝર્વ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા
મુખ્ય મુદ્દા
- રૂપિયાને મજબૂતી આપવા માટે RBI એ જૂન 2026 માં શરૂ કરાયેલી તેની વિશેષ ફોરેક્સ સ્વેપ સુવિધા દ્વારા USD 143.5 બિલિયન થી વધુ ભંડોળ એકત્ર કર્યું.
- કુલ એકત્રિત ભંડોળમાંથી USD 132 બિલિયન નું યોગદાન આપીને FCNR(B) ડિપોઝિટ્સ વિદેશી પ્રવાહમાં સૌથી મોટો હિસ્સો ધરાવે છે.
- બેંકિંગ પ્રણાલીમાં રહેલા રૂ. 4.92 લાખ કરોડ ના રોકડ સરપ્લસને નિયંત્રિત કરવા RBI એ ઓવરનાઇટ VRRR હરાજી મારફતે રૂ. 71,971 કરોડ શોષી લીધા.
- વધારાની રૂપિયાની તરલતાને કાયમી ધોરણે પાછી ખેંચવા સેન્ટ્રલ બેંક સરકારી જામીનગીરીઓ નું ઓપન માર્કેટ ઓપરેશન્સ (OMO) વેચાણ કરે છે.
શા માટે ચર્ચામાં છે?
- રિઝર્વ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા (RBI) એ સ્થાનિક ચલણને સ્થિર રાખવા માટે તેની વિશેષ ફોરેક્સ સ્વેપ સુવિધા મારફતે USD 143.5 બિલિયન થી વધુ એકત્ર કર્યા છે.
- બેંકિંગ સિસ્ટમમાં રહેલા રૂ. 4.92 લાખ કરોડ ના જંગી રોકડ સરપ્લસ (વધારાની તરલતા) નું સંચાલન કરવા માટે સેન્ટ્રલ બેંકે એકસાથે તરલતા શોષણના સાધનોનો ઉપયોગ કર્યો હતો.
વિશેષ ફોરેક્સ સ્વેપ સુવિધા
- વાણિજ્યિક બેંકોને તેમના વિદેશી હૂંડિયામણના પ્રવાહને ભારતીય રૂપિયામાં બદલવાની મંજૂરી આપવા માટે RBI દ્વારા જૂન 2026 માં આ સ્વેપ વિન્ડો શરૂ કરવામાં આવી હતી.
- આ સુવિધા કોમર્શિયલ બેંકોને ફોરેન કરન્સી નોન-રેસિડેન્ટ (બેંક) (FCNR(B)) ડિપોઝિટ્સ અને એક્સટર્નલ કોમર્શિયલ બોરોઇંગ્સ (ECBs) પરના વિનિમય દરના જોખમો સામે રક્ષણ આપે છે.
- આ સાધનનો મુખ્ય ઉદ્દેશ્ય યુએસ ડૉલરના પ્રવાહને પ્રોત્સાહન આપવો, ફોરેક્સ માર્કેટની તરલતા સુધારવી અને રૂપિયાને નબળો પડતો અટકાવવાનો છે.
ફોરેક્સ પ્રવાહનું બંધારણ
- સપ્ટેમ્બર 2026 સુધીમાં એકત્ર કરાયેલા USD 143.5 બિલિયન માંથી, મોટો હિસ્સો એટલે કે USD 132 બિલિયન FCNR(B) ડિપોઝિટ્સ દ્વારા પ્રાપ્ત થયો હતો.
- બાકીનું ભંડોળ ઓવરસીઝ ફોરેન કરન્સી બોરોઇંગ્સ (OFCBs) અને એક્સટર્નલ કોમર્શિયલ બોરોઇંગ્સ (ECBs) મારફતે આવ્યું હતું.
વેરિયેબલ રેટ રિવર્સ રેપો (VRRR) હરાજી
- રોકડ સરપ્લસનું વ્યવસ્થાપન કરવા માટે RBI એ બેંકિંગ સિસ્ટમમાંથી રૂ. 71,971 કરોડ શોષી લેવા માટે ઓવરનાઇટ VRRR હરાજી હાથ ધરી હતી.
- VRRR એ લિક્વિડિટી એડજસ્ટમેન્ટ ફેસિલિટી (LAF) હેઠળનું એક સક્રિય નાણાકીય નીતિ સાધન છે જે નિર્ધારિત સમય માટે બેંકોના વધારાના ભંડોળને શોષી લે છે.
- આ કામગીરી ટૂંકા ગાળાના ઓવરનાઇટ મની માર્કેટ દરોને બેન્ચમાર્ક રેપો રેટ સાથે સુસંગત રાખવામાં મદદ કરે છે.
- ફિક્સ્ડ-રેટ રિવર્સ રેપોથી વિપરીત, કોમર્શિયલ બેંકો સ્પર્ધાત્મક બોલી દ્વારા VRRR હરાજી દરમિયાન વ્યાજ દર નક્કી કરે છે.
ઓપન માર્કેટ ઓપરેશન્સ (OMO)
- VRRR ની સાથોસાથ, RBI રૂપિયાની વધારાની તરલતાને કાયમી ધોરણે પાછી ખેંચવા માટે ઓપન માર્કેટ ઓપરેશન્સ (OMO) હાથ ધરે છે.
- સેન્ટ્રલ બેંક ઓપન માર્કેટમાં સીધી રીતે સરકારી જામીનગીરીઓ (G-Secs) વેચીને આ કાયમી તરલતા શોષણ હાંસલ કરે છે.